零息债券:不支付利息的债券

2024-04-15 17:29

1. 零息债券:不支付利息的债券


零息债券:不支付利息的债券

2. 零息债券不存在利率风险

零息债券也会存在利率风险,但是大家购买这种债券是不需要承担任何利息的。大家也可以在网络上详细的了解一下这种债券,其实债券也是一个很好的投资方式,但是债券的风险也没有那么高,可是大家获得的收益也并没有那么多。一、零息债券不存在利率风险不存在没有利率风险的投资,对方可能会承诺你没有任何风险,可是投资肯定会存在一定的风险。虽然债券本身没有什么风险,可是在这个过程之中也很容易出现一些问题,所以大家也其实也是需要警惕一些的。这种债券在市场上也会发行,而且很多人其实都购买过这种债券。因为有很多普通人也想做一些投资理财的活动,但是他们又很害怕承受风险,所以他们就会选择这种投资类型,这种投资会让你产生一定的收益,但是这种收益不会太多。但是大家在这个过程之中,不需要承受风险。二、具体的分析零息债券是指以贴现方式发行,不附息票,而于到期日时按面值一次性支付本利的债券。零息债券是一种较为常见的金融工具创新。但是,税法的变化影响了市场对它的热情。零息债券不支付利息,像财政储蓄债券一样,按票面进行大幅折扣后出售。债券到期时,利息和购买价格相加之和就是债券的面值。零息债券的波动性非常大,而且还有一个不吸引人的地方:投资者的零息债券投资不会获得现金形式的利息收入,但也要列入投资者的应税收入中。所以这种债券虽然稳定,可是这种债券其实也没有那么吸引人,因为大家得到的钱太少了,所以大家不愿意投资,不过这种投资的确稳定。

3. 有关零利息债券的问题,谢谢

10年期零息债券,久期为10,当通胀率上升一个百分点,则市场到期收益率也会相应上调一个百分点,所以债券价格将下跌10*1%=10%。

当预期通胀率没有变化,而仅仅是概率增加,则属于通胀预期增加,那么债券的价格仍然有下跌趋势,但不会下跌10%这么多。

有关零利息债券的问题,谢谢

4. 由于零息债券的久期等于其期限,所以零息债券针对利率的价格敏感度与利率水平无关吗?

不同债券价格对市场利率变动的敏感性不一样。债券久期是衡量这种敏感性最重要和最主要的标准。久期等于利率变动一个单位所引起的价格变动。如市场利率变动1%,债券的价格变动3%,则久期是3。
决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率。
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5. 零息债券就是无息债券对还是错

零息债券是指以贴现方式发行,不附息票,而于到期日时按面值一次性支付本利的债券 也是有利息的。零息债券发行时按低于票面金额的价格发行,而在兑付时按照票面金额兑付,其利息隐含在发行价格和兑付价格之间拓展资料:零息债券是指以贴现方式发行,不附息票,而于到期日时按面值一次性支付本利的债券。零息债券是一种较为常见的金融工具创新。但是,税法的变化影响了市场对它的热情。零息债券不支付利息,像财政储蓄债券一样,按票面进行大幅折扣后出售。债券到期时,利息和购买价格相加之和就是债券的面值。零息债券的波动性非常大,而且还有一个不吸引人的地方:投资者的零息债券投资不会获得现金形式的利息收入,但也要列入投资者的应税收入中。零息债券发行时按低于票面金额的价格发行,而在兑付时按照票面金额兑付,其利息隐含在发行价格和兑付价格之间。零息债券的最大特点是避免了投资者所获得利息的再投资风险。零息债券是不派息的债券,投资者购买时可获折扣(即以低于面值的价格购买),在到期时收取面值。由于这些特性,零息债券对利率的改变特别敏感。一般而言,债券价格与利率变动呈反比关系。零息债券在国际债券融资市场中也占有相当大的份额,我国在国内债券市场上也曾成功地发行过零息债券,但其债券期限较短,一般少于一年。

零息债券就是无息债券对还是错

6. 零息债券怎么理解

一般的债券,根据票面利率,定期(每年或者每半年)支付利息,等到期后一次性归还本金。

零息债券就是指票面利率为零的债券,也就是说,这个债券没有定期的支付利息的机制,只是到期一次性还本付息。所以零息债券在销售的时候通常有很大程度的折价,就是为了补偿投资者不能定期收到利息。

7. 无风险零息债券是什么,为什么说通常情况下,到期收益率曲线就是无风险零息债券的曲线??

零息债券就是无票面利率的债券,其发行方式是采用折价发行。其到期收益率实际上就是债券的面值与市场现价之差除以市场现价。其折价多少受到市场利率影响。由于采用这种方法发行债券时,债券期限越长,能融资得到的资金就越少,而债券到期还本是支付债券面值,故此一般这种发行方式适合存续期时间较短的债券,大多数这类债券其期限在1年以内。
的确这样所得到的就是一个收益率的点,但必须要明确一点到期收益率曲线实际上是由很多不同到期时限的债券到期收益率的点连接起来所连成的一条曲线。
实际上比较严谨的说法应该是,到期收益率曲线的短端(或近端)就是无风险零息债券的到期收益率曲线,最主要原因是大多数零息债券其期限在1年以内。

无风险零息债券是什么,为什么说通常情况下,到期收益率曲线就是无风险零息债券的曲线??

8. 零息债券如何解释?

上世纪80年代国外出现了一种新的债券,它是“零息”的,即没有息票,也不支付利息。实际上,投资者在购买这种债券时就已经得到了利息。零息债券的期限普遍较长,最多可到20年。它以低于面值的贴水方式发行,投资者在债券到期日可按债券的面值得到偿付。例如:一种20年期限的债券,其面值为20000美元,而它发行时的价格很可能只有6000美元。
在国外有经纪公司经营的特殊的零息债券,由经纪公司将息票和本金相互剥离之后进行独立发行。例如美林、皮尔斯和佛勒?史密斯经纪公司就创造了一种零息债券,这种债券由美国政府担保,其本金和息票相分离,以很大的折扣发行。某种零息债券还有10年到期,面值为100元,目前报价是61.39133元。如果想要保持该债券的收益率在接下来的3年内保持不变,即在还有9年、8年、7年的剩余到期年限的这种债券需要按照什么价格出售? 为了使拥有6年剩余期限的该债券的价格与两年前这道题首先是要计算该债券在现在的情况下的收益率是多少,即(100/61.39133)^(1/10)-1=5%。那么按现在的收益率5%情况下,即么剩余到期年限所对应的价格分别是:9年所对应的价格=100/(1+5%)^9=64.46089元8年所对应的价格=100/(1+5%)^8=67.68394元7年所对应的价格=100/(1+5%)^7=71.06813元按照8年所对应的价格计算剩余到期年限为6年的收益率=(100/67.68394)^(1/6)-1=6.72%也就是说收益率不得不上升1.72%(=6.72-5%)。

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